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在投资中，大家最担心的事情是什么呢？

很多人会想到下跌。因为下跌意味着账户里的钱变少了，投资者可能变得很恐慌，担心会持续下跌，而且可能纠结于下一步怎么操作，要不要“割肉”止损。

可是，在另一些投资者看来，下跌非但不可怕，反而是摊薄成本的好机会。他们化危为机的策略可以总结成四个字——基金定投。

基金定投全称为基金定期定额投资，指的是每隔预设的固定时间，将固定的金额投资到指定的基金中。

这样做有什么优势呢？著名的“微笑曲线”或许可以告诉你答案。

基金先下跌后反弹所形成的曲线，就像人们微笑时嘴角上扬的样子，所以被称为“微笑曲线”。

如果我们在A点把所有本金都投进去，那么就一次性决定了投资成本，之后一旦遇到下跌，我们将拿不出更多的本金来“捡便宜”。

反之，如果我们采取定投的方式，在A点定投一笔，下跌到B点时再定投一笔，反弹到C点时再定投一笔，那么平均成本将低于一次性投资的成本。

当基金反弹到C点时，基金净值已经高于定投成本线，但还没有达到一次性投资的成本线。也就是说，选择定投的人已经扭亏为盈，选择一次性投资的人还处于亏损的状态。

由此可以看出，定投的优势在于在市场下跌时摊薄投资成本。

懂了这一点后，大家会发现，定投还可以帮助我们克服人性的弱点。

当其他投资者恐惧下跌时，我们却可以保持乐观，抓住机会“捡便宜”；当其他投资者不理性地“割肉”时，我们却可以自信地坚守长期主义，不因为一时的下跌而离场。

前面提到，定投的优势在于摊薄投资成本，要想充分发挥这一优势，我们可以选择波动相对更大的基金。

举个例子，基金A的初始净值为1元，张三此时定投1000元；后来，基金净值跌到了0.5元，张三又定投了1000元，再后来，基金净值反弹，回到了1元，张三再一次定投1000元。

三次定投结束后，张三共投入3000元，购得基金份额共4000份（暂不考虑申购费用），平均单位成本为0.75元。

与之相比，基金B的初始净值为1元，先是跌到了0.8元，后来同样回到了1元。总体来说，基金B下跌幅度更小，波动更小。

李四选择了定投基金B。三次定投结束后，李四同样投入了3000元，购得的基金份额却只有3250份（暂不考虑申购费用），平均单位成本约为0.92元，比张三的成本要高。

可见，基金波动越大，我们在低位买入的份额就越多，摊薄成本的效果就越明显。

此外，基金波动越大，反弹时的弹性越大，创造高点的机会也越多，对提升收益率也有一定的帮助。

所以，定投策略更加适合波动较大的基金。

如今，很多平台会提供“定投”选项，投资者只需要点击“定投”，设置好各项参数，就可以开启自动定投，每到设定的日期就会自动买入，不用担心忘记操作。

图片来源：广发基金App

定投需要设置的参数主要有两个，一个是定投金额，另一个是定投频率。

定投金额没有唯一正确的答案，建议大家结合自己的实际情况，在保证生活质量的前提下，量力而行。

定投频率通常可以选择每日、每周、每两周、每月等等，不同频率在收益上并没有特别显著的差异，不过考虑到工薪族大都是每月发一次工资，每月定投一次可能更加符合实际的现金流。大家可以选择月定投，将扣款日设定为发薪日后的一两天。

此外，很多平台会提供“智能定投”的功能。

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智能定投的目的是增强收益，核心原则是八个字：低位多买，高位少买。

举个例子，我们设置的每期定投金额是1000元，而且开启了智能定投。到了定投时间，智能算法会判断基金当前处于低位还是高位。

如果处于低位，值得多买一点，扣款可能会在1000元的基础上增加一些，比如1200元，从而获取更多低价份额。

当然，如果处于高位，需要少买一点，扣款可能少于1000元，比如只扣除800元，以此避免抬高成本。

可以说，智能定投是一种优化版的定投策略，大家可以根据自己需要选择开启这一功能。

本节课的内容就到这里了，一起来做一下总结吧。

下节课是最后一课，你将学到如何在投资中避免“踩坑”。我们不见不散！

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