投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是小沨,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

不知道大家有没有听过“ESG”这个词。全球ESG投资规模在近年来迎来了爆发式增长，ESG在国际投资领域上已经是一个非常主流的趋势了。

而在国内实现“双碳”“共同富裕”的大背景下，人们对环境问题、责任投资、可持续发展的关注度也越来越高，事实上今年大家也可以看到市面上出现了越来越多的ESG主题基金。

ESG投资会是新的投资风口吗？ESG要怎么理解？普通人怎么进行ESG投资？今天小沨就来和大家讨论一下这些问题。

ESG投资是什么？

ESG投资，简单来说，就是指在投资研究实践中融入ESG理念。

一般来说，过往人们进行股票投资的时候，都会考察一个公司的市净率、市盈率，甚至是流动比率等指标，这些指标主要是从财务基本面来反映公司的状况。

而ESG投资则是从另一个角度出发，来还原和评价一家企业的经营状况。它在传统财务分析的基础上，通过环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个维度，考察企业中长期发展潜力，以期找到既创造股东价值又创造社会价值、具有可持续成长能力的投资标的。

那具体怎么理解“ESG”的含义呢？

♦ E是Environmental，指的是环境，像碳排放、污染物、能耗等等，都是常见的E因子。

♦ S则是Social，指的是社会，具体来看就是员工权利、产品安全、慈善公益等等。

♦ G指的是Governance治理，主要涉及公司的风险管理、商业道德等议题，也是投资者们关注较多的非财务因素。

咱们大白话翻译下，就是传统的财务分析，看的是企业赚钱的水平，而ESG分析，就是除了看企业赚不赚钱外，还得瞅瞅这家企业对环境造成了什么影响、有没有社会责任心、内部管理是否井条有序，再综合判断这家企业的投资价值。

一家企业的ESG评级由专门的评级机构给出，评级机构会像老师批改试卷一样，围绕以上提到的环境保护、公司治理风险、责任管理等因素，根据公司的表现做出相应的评价，打出分数，最后给出相应的评级。

ESG投资发展情况如何？

在“碳中和”的大背景下，提倡责任投资、弘扬可持续发展的ESG投资，逐渐成为资本市场发展的重要趋势。

政策方面，多方共同加速推进ESG投资实践；机构方面，加入UN PRI（即联合国责任投资原则组织）中国的内地签署方数量猛增，截至今年8月底，中国内地已有109家机构签署PRI。

多方共同推进ESG投资实践

资料来源：根据公开资料整理

UN PRI中国内地签署方数量增长迅猛

数据来源：Wind，截至2022年8月24日

ESG投资深受机构投资者关注，全国社保基金2022年9月发布《全国社会保障基金理事会实业投资指引》，要践行可持续投资理念，加大对ESG主题基金和项目投资，将环境、社会、治理等因素纳入实业投资尽职调查及评估体系。

国内公募ESG基金的数量和规模也迎来了高速增长，据Wind数据统计，截至2022年12月7日，78家基金公司共发行了ESG基金175只，总规模达2195.31亿元。

ESG投资有什么优势吗？

ESG的发展速度堪称迅猛，能受到市场的欢迎，自然也有其投资优势所在。总的来说，ESG投资优势可以概括为两点：

优势一：控制风险

财务指标在一定程度上能够反映公司的“现象”，但是“本质”却很难参透。

不少人投资时都吃过“暴雷”的亏，公司披露的财务指标看起来都不错，但是投资之后公司却爆出负面新闻，导致投资受损。

选择投资标的时如果只看财务情况，存在一定的局限性，此时则可以更多地关注ESG等深层因素，ESG评级高的标的面临的负面风险更低，有助于控制尾部风险。

优势二：创造价值

ESG投资可以帮助我们筛选出软实力强劲的公司。ESG评级高的公司因其对资源的高效运用、创新管理能力、有效的高管激励计划，使其具有较强竞争优势，有望让其产生更高的盈利，带来更高的股息率。

在这里，ESG评级就像是一目了然的“成绩单”，可以帮助投资者在投资时直观地了解到企业在环境保护、履行社会责任等方面的贡献，帮助判断一家企业是否具有可持续发展能力，是否适合长期投资。

当然，对大多数普通投资者来说，ESG分析难度不小，可能已经算是“超纲”题目了。

要是想参与ESG投资但无法自己判断分析，咱们不妨把专业的事情让专业的人去做。

现在市场上已经有百余只公募ESG主题基金可以供选择，基金经理已经帮大家选好了企业，小伙伴们只需结合自身的风险承受能力和投资需求，选择合适的基金来投资就好啦。

好了，本期的节目就到这里。听众朋友们有什么投资困惑，可以在下方文字版中点击图片入口，向我们提问。被选中问题的朋友，还可以获得精装理财书籍《战胜华尔街》1本。

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