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投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是向上学长,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
年初,在《QDII基金悄悄火了?3个热门问题,看懂这类产品》一文中,我们给大家介绍了QDII基金,对于这类产品,很多朋友也很感兴趣。
但由于QDII基金的投资涉及境外市场,净值的披露与日常的交易都和A股基金存在差异,常有小伙伴被绕得晕头转向。今天,学长就围绕最常见的美股QDII基金和港股QDII基金,给大家解答3个有关净值公布和交易规则的热门问题。
对于仅投资A股市场的普通公募基金而言,一般在交易日当天晚上就会披露当天的净值。但对QDII基金来说,净值披露时间却可能有所不同。我们分“正常情况”和“遇到假期”两种场景来讨论。
对于港股QDII基金,因为香港市场跟A股市场不存在时差问题,所以交易日当天晚上就能披露当天基金净值。
对于美股QDII基金,美国跟我们存在时差,美国股市开盘时间为北京时间晚上21:30或22:30,第二天凌晨收盘,因此QDII基金在交易日当晚是无法披露当天的基金净值的,只能披露前一交易日的净值。
举个例子大家就明白了,比如5月13日(本周一)和14日(本周二)都是交易日,那么5月14日当晚,普通A股基金和港股QDII基金披露的是14日当天的净值;而美股QDII基金披露的则是前一交易日——5月13日的净值,其14日的净值要等到15日晚上才能看到。
如果国内外遇到假期,A股与境外市场其中一方可能会休市,基金净值的公布又可以再细分3种情形来讨论。
情形一:A股市场正常交易,境外市场休市。QDII基金仍会更新净值(主要体现汇率变化)。
情形二:A股市场休市,境外市场正常交易。当天不更新QDII基金净值。
情形三:A股市场和境外市场均休市。当天不更新QDII基金净值。
对普通A股公募基金而言,遵循“T日申赎,T+1日确认”的规则,交易日(T日)当天以北京时间15:00作为界限,当天15:00前申赎的基金份额,按照当天的基金净值成交,15:00后申赎的基金份额,按照下一交易日净值成交。
QDII基金的交易,在时间上同样也是以北京时间15:00为界限,当天15:00前申赎,按当天的基金净值成交(但美股QDII基金的净值要等下一交易日晚才会披露出来),当天15:00后申赎,按照下一交易日净值成交。不过,QDII基金的确认时间要晚一些,一般遵循的是“T日申赎,T+2日确认”的规则。
举个例子,5月14日(本周二)和15日(本周三)都是交易日,假设我们在5月14日15:00点前各申购一只A股基金和美股QDII基金,那么,两笔交易都是按照5月14日的基金净值成交,其中,A股基金将会于5月15日(T+1日)确认,QDII基金将会于5月16日(T+2日)确认。
需要注意的是,如果遇到国内外假期,A股和境外市场有任何一方不开市,基金的申购和赎回确认时间均有可能会延后。
有时,如果遇到春节、国庆节这样的长假,从提交申请到交易确认可能会横跨一周之久,要是办的是赎回业务,再加上到账要用的时间(一般是4至7个工作日,具体以到账时间为准),说不定小半个月就过去了。
所以,在交易之前,我们最好先留意一下完成交易总共要花多久,提早做好规划。
现在,大部分的基金销售平台在基金详情页的“交易规则”栏中,都会告诉大家,若是于当前下单,后续每个交易节点分别对应的是哪一天。大家交易前可以先查看时间节点,做到心中有数。
当遇到国家法定节假日,A股休市,港股和美股仍开市,如何影响QDII基金净值?
刚过完不久的五一假期,港股市场涨得比较多,但是A股不开市,假期内QDII基金净值也不更新,有些手中持有港股QDII基金的小伙伴就前来咨询,担心享受不到港股上涨的收益。
其实大家可以放心,当遇到A股休市但境外市场仍开市的情况,虽然QDII基金会暂停交易且暂停更新净值,但基金所投资的底层资产在假期内的收益变化,会在节后叠加起来统一更新,在节后净值中一并体现。
所以我们也会看到,有时有些QDII基金在节后的净值会突然出现较大的涨幅或跌幅,这正是因为该净值把假期内境外市场整体的涨跌波动都计算进去了。
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综上,其实QDII基金跟普通A股基金的业务规则并没有太大的差别,只是由于时差或者开市时间差异,导致净值披露、交易确认等业务需要延后,才让大家觉得比较复杂。
大家在投资这类基金时,建议多留意基金详情页面的交易规则说明,若还有不清楚的地方,也可以联系基金公司客服,厘清规则后再交易哦。
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