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每逢较长的节假日，不少朋友都想提前买点债券基金，好获得节假日期间的票息收益。
那么问题来了，要在节前哪天买，才能吃到假期的票息？在节后哪天赎回，才不会产生高额的赎回费呢？下面咱们通过3个问题，来解答大家的困惑。
债券基金属于净值型产品，其成交规则是按照购买当日的净值进行结算，具体来说，如果我们在交易日的15:00前成功提交申购申请，就能以当天的净值买入债基。
如果想获得债基的假期票息收益，最好在节前最后一个交易日的15:00前完成申购。
以2025年的劳动节为例，今年劳动节的放假时间是5月1日至5月5日，如果我们想获得假期收益，就最迟要在4月30日（节前的最后一个交易日）15:00前申购债基。
该笔交易将按照4月30日的净值成交，假期期间，如果基金持有的债券产生票息，该收益会不断累积，后续将在5月6日（节后首个交易日）与当日的债券价格变动收益一并体现在基金净值中。
图1：劳动节获得债基假期票息案例
要注意，如果5月6日这天债市回调，基金持仓的债券价格下跌，价格变动带来的亏损超过了假期累积的票息总和，那当日基金净值也可能是下跌的，这个下跌并不代表假期没有收益哦。
虽然在节前最后一个交易日购买债券基金，可以获得假期的票息，但假期天数就不会计入基金持有时间了，而持有时间的计算又将影响赎回费的收取。
基金的持有时间是按自然日来算的，规则是从申购确认日开始算持有第1天，赎回确认日当天不计入持有时间。
我们沿用劳动节假期这个例子，并假设所投债基是持有满7天不收赎回费。国内债基一般是T+1个交易日确认（这里不讨论QDII债基的情况），所以我们在4月30日提交的申购申请，会跨越假期，推迟到5月6日才确认，这天就是持有第1天。继续往后推，那就要等到5月12日才满7天，赎回费才为0。
图2：假期不计入持有时间的情形
在过往不少现实案例中，有朋友就因没留意到假期天数没有计入持有时间，在假期后很快就发起赎回申请，以至于被收取了高额的赎回费，十分可惜。
如果我们想让假期也计入持有时间，那就要提前2个交易日申购，即在4月29日15:00前就发起申请，这样4月30日就能确认份额并开始计时，到节后首日的5月6日，刚好持有满7天，赎回费为0。
图3：假期计入持有时间的情形
前文对比了节前提前两天（4月29日）和最后一天（4月30日）买债券基金的情形。沿用同一个例子，如果我们打算刚持满7天就赎回，那么具体哪天去买会更好呢？
这个问题可以从资金占用时间和价格波动2个方面来看。
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如果4月29日申购，到5月6日持有满7天赎回，资金占用时间一共是8天。
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如果4月30日申购，要到5月12日才持有满7天，期间共有13天。
因此，节前最后一天买债券基金，占用资金的时间更长。
除了比较确定的票息收益，债券在交易日还会有价格涨跌的变化，这里面就存在波动的风险。不同时点购入债基，要承受这一风险的时长也就不同。
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4月29日申购，需要承受4月30日、5月6日共2个交易日的价格变动风险。
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4月30日申购，就要承受5月6日到5月12日期间5个交易日的价格变动风险。
相比之下，后者的不确定性可能要更大一些。
总之，大家可以综合对资金灵活性的要求以及风险承受能力，来选择购基的日期。
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2025-09-15
2025-09-10
