投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是六六首席，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
前段时间，也就是2023年12月，社保基金登上了热搜，原因是财政部金融司就《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，拟允许全国社保基金投资境内优先股、套期保值工具和各类公开募集证券投资基金等产品。
为什么和大家说这个话题呢？当看到这个新闻的时候，六六去研究了一番社保基金的投资方式和收益成绩，发现里面对咱们普通投资者的投资还是有不少启示的。
所以今天的节目，六六就来跟大家聊聊社保基金对咱们的投资都有哪些有益的启发吧。
在进入正题前，咱们先来简单了解一下，什么是社保基金。
和我们平时说的个人缴纳的“社保”不同，咱们今天要讲的这个社保基金，它的全称是“全国社会保障基金”，设立于2000年，资金主要来源于中央财政预算拨款、国有资本划转以及基金投资收益等，旨在应对人口老龄化高峰时期的社会保障支出压力。
社保基金理事会负责基金的管理运营，根据国务院批准的范围和比例，直接投资运营或选择并委托专业机构运营基金资产。其中，直接投资仅限于银行存款和国债，截至2022年占比约33%，而委托投资占比则为约67%。
本次征求意见稿的重点内容之一，就是增加调整社保基金的投资范围，具体包括公司债、非金融企业债务融资工具、养老金产品等。同时，股票类和股权类资产的最大投资比例分别提升至40%和30%。
这些调整旨在丰富社保基金的配置工具箱，为基金的增值创造更有利的条件。
接下来，让我们看看社保基金过往的投资战绩如何。
据统计，截至2022年末，社保基金权益总额约2.53万亿元。自2000年成立以来，社保基金年均投资收益率为7.66%，累计投资收益额近1.66万亿元。
数据来源：全国社保基金官网《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告（2022年度）》。权益总额计算公式：权益总额=资产总额-负债总额。
社保基金以不到40%的权益类资产比例，能够获得这样的收益成绩，可以说相当亮眼的。
大家可能会好奇，它能够保持如此良好业绩的原因是什么呢？这个问题的答案，其实也就是社保基金给我们的投资启示。六六在这里总结了3个要点，供大家参考借鉴：
社保基金承担着社会保障支出的补充和调剂职责，无论是资金使用时间、性质还是体量，都决定了在管理过程中它需要坚持长期投资理念策略，远离投机。
回顾过往，通过长期持有优质资产，社保基金获得了整体相对稳定的收益，为社会保障支出提供支持。
这给我们的启示，就是作为个人投资者，谨慎对待短线的投机，可以参考长期投资的策略，做好资金规划，保持长期在场，追求长期的更稳定的收益。
社保基金非常注重风险控制，通过合理的资产配置和风险分散，避免投资风险过度集中，降低短线市场波动对投资收益的影响。
风险控制也是我们节目一直以来跟大家强调的一大投资原则。作为个人投资者，我们也可以采用分散投资策略，根据自己的风险承受能力和投资目标，将资金分配到股票、债券、黄金等不同类型的资产中，降低投资组合的整体波动。
前面提过，社保基金的直接投资仅限于银行存款和国债，而委托投资的部分，则通常会交给公募基金、证券公司等具备相应资格的专业机构管理运作。
那在个人投资方面如何做到专业化呢？一是同样可以“找外援”，寻求专业投资机构的帮助，例如通过基金、基金投顾等参与市场；二是“自我修炼”，自己学习相关的投资知识和技能，提高自身的市场触觉，深化对市场的认知和理解。
最后做个总结吧，社保基金成功的因素，包括实践长期投资、注重风险控制、进行专业化投资等等。大道至简，这些要点，也是我们在日常投资中，可以向社保基金学习的地方。
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2024-09-19
2024-09-13
