投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是帆帆，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

最近几期的节目，咱们给大家科普了FOF基金以及养老FOF的一些知识，也有朋友提出了更多相关的问题，看来大家对养老还是相当上心的。

帆帆收集了三道比较典型的提问，今天就来统一回答一下吧。

本期提问1

已经退休了是否还适合买养老基金？

帆帆对这个问题的看法是，如果退休后仍有理财需求，是可以考虑继续购买普通基金或者养老基金的，但需要注意的是，退休人员的收入来源不稳定，应该更加注重稳健投资，风险控制是第一位的。

而且就算想投资养老基金，也需要根据自己实际情况进行挑选。帆帆下面简单讲下注意事项。

养老目标基金分为“养老目标日期基金”和“养老目标风险基金”两类：

>>> 养老目标日期基金

养老目标日期基金是以具体的日期作为参考，随着目标日期时间的临近，权益类资产投资比例逐渐下降。因此，不同年龄阶段的人，建议综合考虑自身年龄、产品的目标日期和权益类资产比例来选基金。

举个例子，如下图，是一只“养老目标日期2050五年持有期FOF”，该产品的招募说明书已经做出明确规定，基金在不同的年份区间，权益类资产的配置比例也是不同的。

图：XX养老目标日期2050五年持有期FOF基金

按表格，在该产品在2019至2023年，权益类资产的比例是51.4%～80%，因此，虽然它是个养老FOF，但在目前这个时间段，对于年纪较大的已退休客户来说也应该谨慎选择。

>>> 养老目标风险基金

养老目标风险基金则是在成立之初会设定一个风险水平（如稳健、平衡、积极等），并将基金的资产配置维持在固定比例。

如下图例子中，该养老基金的权益类资产配置比例按约定是10%-25%，就属于稳健类产品。

图：XX稳健养老目标基金的投资范围

如果想选这一类的基金，退休客户就需要先确定自己的风险承受能力，然后根据实际情况来进行选择。

本期提问2

应该拿多少钱买养老基金？

对于这个问题，一个值得考虑的方案是：初期一次性投入+持续几十年的定投。

初期一次性投入可以较大程度地使用闲余资金，提升投资效率。同时，养老作为长期的规划，也需要持续积累，因此可以持续性地从收入中拿出一部分，进行长线定投。

至于定投金额占自身资产的比例，或许我们可以参考一下大洋彼岸美国的做法：

按照美国401k退休计划的最大服务提供商先锋集团的观点，为保证退休后能有足够的经济来源，个人401k退休账户上每年投入的资金应占个人年收入的9%至12%，更理想的状况是12%至15%。我们可以结合自身的情况，对比例进行调整。

本期提问3

为什么养老FOF很多都要限定持有期？

确实，养老目标型FOF都是带有封闭运作期的，这源自《养老目标证券投资基金指引（试行）》里面的规定“养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限应当不短于1年”。

为什么要做这样的设定呢？主要有两方面原因：

第一，养老FOF的目标一般都是“追求养老资产的长期稳健增值”，如果设定封闭运作期，基金经理在实际管理中，能够拥有更多的选择，有利于实现这一目标。

第二，鼓励投资人长期持有。设定封闭运作期或持有期可以有效帮助投资者降低“追涨杀跌”的概率，更有利于提高投资体验。

以上就是对本期问题的回答，听众朋友们还有什么投资困惑，可以在下方文字版中点击图片入口，向我们提问。被选中问题的朋友，还可以获得精装理财书籍《股票作手回忆录》1本。

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