选基锦囊妙计

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　　和身材管理一样，财富管理也是个逐步提升的过程。而对很多新手朋友来说，打开理财模式的第一步，就是定投。 　　为什么选择定投作为迈出的第一步？很简单，很多小伙伴都表示，在自己刚开始投资时，遇到的困难可真不少，比如摸不准行情是涨是跌啦、工作忙碌无暇盯盘啦、每月盈余不多无钱可理啦……但这些问题，定投都能很好地解决，堪称是投资理财的“必备神器”。 　　01 什么是基金定投？ 　　基金定投，即定期投资基金的简称，这种投资方法，强调三个“固定”： 　　1、固定的时间（比如每周四） 　　2、固定的金额（比如每次500元） 　　3、投资到固定的开放式基金 　　02 为什么定投广受欢迎？ 　　定投在基金界大名鼎鼎，广受欢迎，粉丝们都爱夸它是“懒人投资利器，省心又省力”。 　　那么为何定投如此备受青睐？总结下来，主要是因为它具有三大优势： 　　优势一：省去择时的烦恼 　　投资怎么才能实现盈利？用四个字概括，就是“高抛低吸”，而高抛低吸的本质，就是择时。 　　每个人都想精准择时，买在低点卖在高点，但梦想很丰满，事实很骨感，在实际操作中，择时大概能排进“投资最难事项榜”的Top3。 　　影响证券市场的因素众多且复杂，连专业机构也不敢拍胸脯保证能准确地预测市场，就更别说个人投资者了。上交所数据曾显示，在2016-2019年的3年里，无论是专业的机构投资者、公司法人投资者，还是不同资金量的散户，择时收益都为负。 　　而定投的一大优点就是对精准择时的要求不高。选择基金定投，投资者不需要在乎短期的点位是高是低，只管定时定额投入即可。 　　这样投资的好处就是可以避开择时的不确定因素，只要持续定投，给点耐心坚定持有，长期都大概率能分享到经济增长的红利。 　　优势二：分散风险、平滑波动 　　咱们先来看个例子：假如你去买鸡蛋，鸡蛋贵的时候10元1斤，便宜的时候5元1斤，你一次买10块，买了两次，贵的时候你买1斤，便宜的时候买2斤，那么两次算下来，平均6.7元1斤——因为便宜的鸡蛋拉低了整体的成本。 　　基金定投也是同样的道理，定投是固定金额投资，相同的投资金额在市场低位时，能买入更多“便宜”的份额，市场上涨时，买到的“昂贵”的份额则会更少。 　　因此，在单边下跌的市场中，定投账户的平均投资成本能较好地均摊降低，风险也能得到进一步控制。假如未来市场发生反弹，定投与一次性投资相比，不仅能更快地回本，收益大概率也会更加可观。 　　举个例子：假设投资者在2018年1月24日上证综指3500点附近开始定投，在指数经历一波下跌、反弹后又回到3500点附近后，即2021年1月25日停止定投。经过这3年，上证指数的最终涨幅是1.82%；但是如果期间坚持每月定投，定投收益却能超过20%。 　　数据来源：wind，广发基金测算，2018.1.24-2021.1.25，定投所选取指数：上证综指。区间内定投年化收益7%。假设基金净值与指数点位对应，且除定投开始日外，每月最后一个交易日进行定投，定投金额为1000元，由此获得每次定投的份额；不考虑申购赎回费用，分红方式选择红利再投方式；则定投收益率公式为：；其中n为折合的定投年数，即定投期数/12。 　　说明：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式，模拟数据的收益率不代表真实一次性期初投资和定投投资收益率。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。 　　在证券市场中，涨跌波动是常态，尤其A股具有“牛短熊长”的特征，历史上大部分时期都处于震荡当中，因此也是十分适合用定投来平滑波动、提升投资体验。 　　优势三：省心省力，门槛还低 　　对上班族来说，投资路上最大的难题可能还不是专业知识不够，而是实在没这个时间、也没那个精力啊！ 　　刚好，我们前面就说过，定投对择时的要求不高，不用每日盯盘研究市场，相当省心；操作呢，也是十分省力，只需要开始时设好扣款的金额、频率和投资标的，再保证银行卡在扣款日有钱扣，之后定投计划就能自动扣款，无需再手动操作。 　　在投资门槛方面，定投也是相当友好，一般10元就能起投，有些平台甚至支持1元起投。 　　所以每当有人问小广“我每个月工资都剩不下什么钱，也能投资吗”的时候，小广的回答都是：没问题！哪怕每次只投50元、100元，设置一个定投计划并坚持下去，说不定哪天就会有惊喜来临哦~ 　　Ok，最后小广来帮大家总结一下今天的要点，敲黑板记笔记啦： 　　1、基金定投强调三个“固定”：固定的时间、固定的金额、固定的基金。 　　2、定投的主要优势有：省去择时的烦恼、平滑波动、摊薄投资成本、省心省力、门槛低。 　　风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险，选择需谨慎。 　　

　　投资基金，最常见的就是两种“上车”方式—— 　　一笔买入：即单笔投资某只基金 　　定投：即定时、定额地投资某只固定的基金 　　但面对看中的基金，到底是一笔买入还是定投，常常让初入门的基民朋友感到纠结。 　　其实在小广看来，大家觉得纠结是因为对这两种投资方式理解不深，只要了解了它们各自适合的市场环境、风险收益、对资金和对投资者的要求，就能很快判断哪种方式更适合自己。 　　下面，小广就和大家展开讲讲这二者的不同。 　　一、适合的市场环境不同 　　用两句话简单概括，就是在不断上涨的牛市里，更适合一笔买入；而在下跌的熊市或者震荡的行情，那就更适合采用定投的方式入场。 　　道理很简单，投资的收益和成本紧密相关，一路上涨的行情中，定投因为是不断分批投入的，每买一笔都会不断拉高原来的成本，压缩了收益的空间，最终收益率自然比不上在低位一笔买入的方案。 　　但熊市和震荡市就不一样了，定投的分批买入能起到分散风险的作用，而且市场越跌，买入的成本越低，持仓成本也被摊低了，如果后续市场转暖，定投就能更快地回本获利。 　　二、风险和收益不同 　　选择一笔买入，就是一下子把钱投进市场，比较考验择时的能力，对于一些高波动的行业，一旦时机选得好，就可以取得不错的收益率。不过，在可能获得高收益之余，也有可能发生较大的回撤，因此这类方式适合风险承受能力较高的人。 　　而定投的最大好处就在于分批买入分散了一定的风险，平滑了波动，对持有者的情绪影响会更小，因此定投会更适合风险偏好没那么激进的人群。当然，这也会牺牲一定的收益，如果你担心市场短期的波动，想以“稳”为上，那定投可能更适合你。 　　三、适合的投资目的不同 　　一笔买入，更偏重于在中短期的市场中博取一个更高的回报，采取一次性投资的人，大多都是抱着“赚一把马上就走”的心态。 　　而定投更偏重长线投资，如果你有一些长期的财务规划，比如给孩子未来读书攒学费、给买房攒首付、给退休后攒养老金等等，选择定投来一步步积累，往往会比一次性掏出一大笔钱来得更轻松。 　　四、对资金的要求不同 　　一次性投资需要集中一大笔钱进行投入，定投则可以小金额、分散、持续地不断投入。显然，如果你是个领固定工资的上班族，资金流入都是按月的，那定投无疑更能兼顾理财和生活的需求。 　　五、对投资者专业性的要求不同 　　一笔买入对择时的要求比较高，也就是说，你要了解市场，要有时间盯盘，要会审时度势，尽量去把握市场的走势，才能赚得到钱，不然很大概率只能追涨杀跌，铩羽而归。 　　定投对择时的要求则没那么严格，对投资者专业的要求也没那么高。对于定投的人来说，目的是在长期能赚到钱，短期的波动可以不用太放在心上。选一只业绩优秀、潜力较高的基金，然后坚持长期定投，剩下的，就交给时间吧。 　　看到这里，你觉得自己更适合一笔买入，还是定投呢？ 　　当然，这两种投资方式，也并不是非1即0的，两者相结合也是一种选择。 　　小广就了解到，有不少投资者在用定投做长线投资的同时，也会拿一部分资金出来，时不时用一次性投资来做短线波段；又或者，当非常看好一只基金时，先拿一笔钱集中先建底仓，再慢慢定投，这样既不会错过突然的上涨，也不会因为板块基金波动大，下跌时没钱补仓，不失为一种值得参考的投资策略哦。 　　风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险，选择需谨慎。 　　

　　都说定投好，但不少小伙伴真的开始定投的时候却犯了难：我该选只怎样的基金来定投呢？ 　　有的朋友相当心大，随便挑了只名字顺眼的就开始定投了。虽然这种做法也不是说不行，但需要告诉大家的是，事实上并不是所有的产品都适合定投，要想定投能够获得更好的效果，还得选择合适的投资标的。 　　那么到底哪种基金更适合定投？或者说这些基金应该具备哪些特征？话不多说，马上来了解一下。 　　一是行业景气度长期向上 　　A股市场向来以“牛短熊长”著称，我们回顾过去上证综指的走势，wind数据显示从2010年初至2020年底，将近11年的时间里，经历多轮牛熊转换，上证综指仅上涨了5.98%，而如果每月定投上证指数，总收益也只提升至27.24%。 　　但如果能精选一些优质的赛道进行投资，比如人人都离不开的刚需行业，例如消费、医药，同样的区间内，全指消费、全指医药指数分别上涨244%和163%，长期收益更加理想。因此，投资方向聚焦长期景气度较高、走势屡创新高的行业主题基金，会更适合定投。 　　数据来源：Wind，统计区间：2010.1.1-2020.12.31. 　　注：定投投资成本计算公式=b/(1000*X1+1000*X2+………+1000*Xn),其中b代表总投入金额，X代表买入时基金净值，n代表定投期数；定投收益率计算公式=（赎回时基金净值-定投投资成本）/定投投资成本*100%。以上假设仅作举例说明，不代表证券市场实际情况，投资有风险，选择需谨慎。 　　二是收益弹性较大 　　定投的优势之一，就是可以在低位时买入更多份额，通过摊平整体的投资成本，攒下足够多的“便宜筹码”，等待市场回暖时快速回本，更早享受投资收益。 　　因此，在定投中，“有波动”是件好事情，根据测算，假设从2010年初至2020年底坚持定投基金，货币基金、股票指数型基金、混合型基金的定投收益率分别为20%、112.53%和131.44%。可见，选择收益弹性较大的中高风险水平基金，长期来看，定投收益要明显优于低波动的货币基金。 　　2010年初至今定投不同类型基金收益率 　　数据来源：Wind，统计区间：2010.1.1-2020.12.31. 　　注：定投投资成本计算公式=b/(1000*X1+1000*X2+………+1000*Xn),其中b代表总投入金额，X代表买入时基金净值，n代表定投期数；定投收益率计算公式=（赎回时基金净值-定投投资成本）/定投投资成本*100%。以上假设仅作举例说明，不代表证券市场实际情况，投资有风险，选择需谨慎。 　　指数基金定投or主动管理型基金定投？ 　　说到这里，很多朋友可能会问：如果有一只指数基金，和一只基金经理主动管理型基金，同时满足上述两个条件，该选择哪一个来定投呢？ 　　这个问题其实没有标准答案，因为在实际投资中，有些指数基金确实兼具景气度高和弹性大两项优势，是定投的不错选择，但对于定投经验还不够丰富的新人投资者，相对来说，我们更建议挑选长期业绩较好的主动型基金。 　　一方面，从投资收益角度来看，刚刚我们提到，在过去将近11年的时间里，定投主动型混合基金，累计收益率可达131.44%，而定投股票指数型基金，收益率只有112.53%。另一方面，指数基金属于被动管理产品，主要的目的是跟踪指数表现，市场怎么走，它就怎么走，如果在股市牛短熊长的大背景下，很难实现超越市场的表现；如果真的遇上行业寒冬期，极少有人能够以良好的心态，坚持到市场回暖； 　　而主动型基金由于有专业的基金经理管理，可以根据市场风格热点，灵活地调整股票的行业配置（当然，特定主题基金除外），也可以根据市场热度调整股票仓位高低，市场涨了多买点股票，市场跌了多配些债券，虽然净值会有一定波动，但相比于指数基金，有专业的人把关，会较少出现长期持续下跌的情况，也更容易坚持定投，比较适合刚接触定投的投资者“拿来练手”。 　　好了，最后来总结一下本期的要点： 　　1、定投的基金最好具备两项特征，一是行业景气度长期向上，二是收益弹性比较大。 　　2、定投指数型和主动型基金没有哪个好哪个坏的说法，但对于刚接触定投的朋友来说，后者的体验感可能会更好一些。 　　风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别，定投不能规避基金投资所固有的风险，投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险，选择需谨慎。