几个指标，看看你的基金风险有多大

投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是六六首席，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

先来看本期客户的问题。有投资者提问：

本期提问

基金的最大回撤指标有什么意义？要怎么来查看最大回撤？

对于投资者来说，买基金是为了收益，而基金的风险控制能力是影响基金收益的重要因素之一，衡量基金风险控制能力的一个重要指标，就是“最大回撤”。

两位客户提出这个疑问，想必平时也是比较关注基金的风险指标。其实基金除了“最大回撤”之外，还有夏普比率、波动率等与产品风险相关的指标，今天六六就逐一和大家聊聊。

01

 最大回撤

 “回撤”是指基金净值从前期高点到后期低点的跌幅，“最大回撤”即是指在一定时间区间内，产品净值从高点往低点回调时，所发生的最大的回调幅度。

需要注意的是，最大回撤不是固定的，而是与时间的区间相挂钩，例如有近1个月/近1年/近3年最大回撤等等。

举个例子，某基金近1年的净值曲线如下图所示。可以发现,近1年中该基金共发生了多次大大小小的回调，而最大幅度的回调出现在2021年2月23日至4月13日之间，幅度为-14.31%，这个最大回撤，也就说明近1年单次买卖这只基金，可能发生的最大亏损幅度。

有了这个指标，大家在买基金之前，就大致能了解自己买入某只基金后，在最倒霉的情况下会亏多少钱，提前做好心理准备，以免等到回调的时候才发现自己承受不来。

要是某只基金的最大回撤数据已经远远超出了承受范围，那就说明这只基金可能不太适合自己，就不建议重仓买入了。

02

波动率

和最大回撤类似，波动率是用来衡量基金波动程度的参考指标，直观表述就是展示收益率变化的程度。波动率越大，代表基金价格的波动越剧烈，意味着风险越高；反之，则代表基金波动越缓和，风险也更小。

基金波动率的大小，主要会影响大家的投资体验。波动较低的基金，持有人在持有过程中心态也会更加平和，体验感更好，持有的周期也能拉长，减少追涨杀跌的发生，最终提升获得正收益的概率。

03

夏普比率

投资跟买东西一样，我们都想要性价比高的产品。资深的老司机会尽可能去找在承受波动范围内收益最高的基金，或者收益一定的情况下风险较低的基金。而“夏普比率”，就是衡量基金投资风险与收益性价比的指标之一。

夏普比率代表“投资人每多承担1份风险，可以拿到X份超额收益”。举个例子，以下这只基金近1年的夏普比率为0.91，就意味着投资者多承担1份风险，可以获得0.91份的超额收益。

需要注意的是，夏普比率是没有基准点的，因此其数值的大小本身不具备绝对的意义，只有与其他基金产品比较才更有价值。同类型的基金产品里，夏普比率越高越好。

04

如何查询基金相关风险指标

最大回撤、波动率和夏普比率这些指标，现在很多理财平台都可以直接查看。

目前广发基金的APP，也同样支持查看以上三个指标。打开广发基金APP，进入想要查询的产品主页，下拉点击“特色数据”里面的“更多数据”，就可以查看啦。除此之外，还有最大上涨等其他的特色数据供大家参考。

以上就是六六对本期问题的回答，听众朋友们还有什么投资困惑，可以在下方文字版中点击图片入口，向我们提问。被选中问题的朋友，还可以获得精装理财书籍《战胜华尔街》1本。

↓ 扫码去提问 ↓

如果觉得我们的内容还不错，欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是六六首席，我们下期再会。

风险提示：《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）员工撰写，内容引用信息来自公开资料，我们力求但不保证信息的准确性与完整性，请读者仅作参考，自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点，不代表广发基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任，基金投资有风险，入市需谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。

投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。