投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是小沨，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
近些年，主动权益市场整体遇冷，但被动投资的ETF （交易型开放式指数基金）的资金流入量却逐年攀升。“越跌越买”“份额逆势大增”等字眼时常出现在关于ETF的新闻报道中。
据Wind数据显示，截至今年11月30日，我国ETF总份额约1.95万亿份，相比今年年初增加超过5000亿份，涨幅约35%；ETF总规模约1.97万亿元，相比年初增加近3600亿元，涨幅约22%。可谓份额与规模都在“狂飙”。
10月23日，中央汇金再度出手买入ETF产品，并表示未来继续增持。不久前12月1日，国新投资增持中证国新央企科技类指数类基金，当日有68亿资金净流入A股ETF。
那么，为什么大量的资金在震荡行情中都选择了ETF呢？当我们也想借道ETF投资的时候，有什么要特别注意的呢？
ETF具有被动管理和工具属性。ETF一般不收取申购费和赎回费（但如果是认购的话，一般会有认购费），只有一定的管理费和托管费，场内交易还能免印花税，交易方面的费用就是券商佣金。
如果大家买的是ETF联接基金，那除了管理费和托管费，也会收取一定的申购费和赎回费（因基金而异），但总体的费用成本相比起主动型权益基金来说，平均还是更低的。
我们知道，指数会有一个自我更新迭代的过程，当成分股调整期来临，不符合编制方案标准的成分股会被剔除出指数，符合新标准的股票要被新纳入进来。
而ETF通常跟踪特定的指数，投资相关ETF就相当于按照一定的比例买了一揽子股票，也相当于投资了一个会定期更新的市场或者行业。从风险角度看，如果单一股票出现异常波动，ETF受到的影响也会因分散而更小。
当市场情绪逐渐好转、信心逐渐增强、资金持续流入，也就是市场在一定阶段的明显上涨性的行情下，高仓位运行的ETF往往能够最大化地捕捉收益。
尤其像一些行业主题类的ETF，如果所跟踪的板块或者行业正处于市场风口，它能够较好地帮助投资者抓住趋势性的机会。
按指数覆盖的范围分，ETF可以分为窄基ETF和宽基ETF。
窄基ETF包含了行业ETF、主题ETF、策略ETF等，一般从ETF产品的名称上就能看出它的投向，例如创新药ETF，显然就是投向创新药板块。
而宽基ETF方面，沪深300主要偏重于金融和消费，中证500、中证1000偏重于医药生物、科技和周期行业，中证2000则在工业、医疗、通讯服务、信息技术等制造业领域有更多的侧重。
同样是宽基指数，沪深300代表了大盘股，中证500代表了中盘股，中证1000指数代表了小盘股，在这之后还有代表微盘股中证2000指数。
据Wind统计，截至11月30日，中证2000成分股平均市值47亿，是沪深300的1/30，中证500的1/5，中证1000的1/2。由此可见，不同宽基指数所代表的市值风格有着较大差距，在投资相应ETF时，也需要考虑产品的风格适不适合当前的市场。
流动性是指资产能够以一个合理价格顺利变现的能力。除特殊情况外，ETF资产规模越大，代表市场认可度越高，投资持有人数量多，流动性一般也会更好。当ETF交易流动越顺畅，相关产品也就越有活力、越便利。
回顾今年，ETF可以说是逆势取得了较大的发展，小沨身边也有越来越多的朋友开始参与到ETF与ETF联接基金的投资当中。
不过我们也需要再次提醒大家，ETF虽然说是个好用的工具，但也存在着各种各样的风险，例如标的指数回报与股市平均回报偏离、标的指数波动、ETF回报与标的指数回报有误差等等。
大家若想投资ETF，仍需要考察清楚产品的过往表现，从自身情况出发做决策。
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2024-09-19
2024-09-13
