债基ACE类有何区别？持有天数怎么算？热门问题一文搞懂
日期：2024-05-08
来源：广发基金
投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是六六，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
今年以来债券市场的出色表现吸引了不少投资者的目光，很多小伙伴都来咨询购买债券基金的相关问题。其中，债基的交易费用、不同份额之间的差异以及持有时间的计算规则等问题，为大家所重点关注。本期节目，六六就和大家来统一解答一下吧。
问题1：投资债券基金，有哪些费用？
了解基金费用，有助于我们更全面地评估基金投资的成本。一般来说，债券基金的费用包括交易费用（如认购费/申购费、赎回费等）和运作费用（如管理费、托管费、销售服务费等）。
其中，申赎费等交易费用是在我们进行基金交易时发生的，而运作费用则是按基金资产净值的年费率每日计提，体现在每个交易日公告的基金净值中，不额外收取。
这里，我们重点讲讲交易时最常接触的费用：申购费和赎回费。
申购费
现在绝大多数的基金都采用前端收费模式，这种模式下，投资者在购买债券基金时需要同时支付申购费用，这个费用是一次性的。多数情况下，申购费会根据我们购买金额的大小进行分级，金额越大，费率越低。当然，也有些基金份额的申购费是统一为0的。
赎回费
赎回费是投资者在赎回债券基金时需要支付的费用，同样是一次性收取。赎回费率往往与投资者持有基金的时间长短有关，多数情况下，持有时间越长，赎回费率越低。
问题2：债券基金A、C、E等份额之间有什么区别？
在选择债券基金时，我们会发现，同一只基金的名称后面经常会跟着不同的字母，其中最常见的就是A、C、E等等。这些字母，实际上代表的是同一基金的不同份额。
对债券基金来说，同一基金的A类份额和C类份额，其差别主要集中在费率设计上。下面我们以某债券基金为例，来看下两类份额的费率结构有何不同。
表1：某债券基金A类份额费率
表2：某债券基金C类份额费率
可以看到，在申购费上，该债基的A类份额根据投资者不同的申购金额，把申购费率划分为4个档次，金额越大，费率越低；而C类份额则无论申购金额大小，均不收取申购费。在赎回费上，二者没有区别。运作费用上，除了管理费和托管费外，C类还比A类多出了一项销售服务费，每日计提并体现在基金净值中。
与A、C两类份额相比，E类份额会少见一些。一般来说，E类份额主要是在一些特定平台进行销售，有时费率结构会和A、C有所差异，但没有很明显的差异规律。
以前文所提债券基金的E类份额为例，我们看下它的费率是怎样的。
表3：某债券基金E类份额费率
可以看到，该债基E类的费率结构与C类比较相似，都是申购费为0，运作费用中新增一项销售服务费。二者的区别在于，销售服务费的费率不同，另外，赎回费率的分级档次也有细微差别。
总而言之，我们在选择债券基金份额时，首先要明确对应份额的销售平台，看自己所在的平台能否下单；其次要关注各个份额的费率结构，根据自身计划的持有时长、购买金额等实际情况，选择匹配的债基份额。
问题3：债券基金的持有时间从哪天计起？要怎么计算？
基金持有时长的计算方式是通用的，并不仅仅局限于债券基金。
一般来说，基金的持有天数从基金申购确认日开始计算，到基金赎回确认日的前一天截止，中间间隔的天数就是基金实际持有天数。需要注意的是，持有天数是按照自然日来计算的，因此周末、节假日（如国庆节）等都会包含在内。
举个例子，假设我们在本周一的15:00前申购了某债券基金，基金公司在本周二进行了申购确认。然后，我们在下周一的15:00前进行了赎回操作，而基金公司在下周二进行了赎回确认。
那么，我们持有该债基的时间，就是从本周二开始计算（申购确认日），到下周一结束（赎回确认日的前一天），总共是7天。而基金的赎回确认日——也就是例子中的下周二——并不计入持有时间。
表4：某债券基金持有时间计算规则
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