多买几只基金，就等于分散风险？正确答案是……

投资有门道，理财没烦恼。大家好，我是六六首席，欢迎收听今天的《广发投资进化论》。

近期有客户跟六六说，发现自己买的二十多只基金居然在同一个交易日全部下跌，他感到很不解，为什么已经配置了这么多只基金，还是无法实现分散风险的效果？

就这位客户的案例，今天六六和大家聊聊分散配置这个话题。

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买多只基金就是分散风险吗？

 “鸡蛋不要放在同一个篮子里”是我们耳熟能详的投资比喻，意思是做投资的时候，我们不能集中在同一品种上，要适当分散风险。

但是不是买了多只基金就意味着实现了分散风险，没有“放在同一个篮子里”呢？

其实不然。实现风险分散的核心不在于基金数量的增加，而在于降低产品之间的相关性。

如果基金的投资策略、持仓方向有较大的差异，那么在净值表现上大概率也会呈现明显的不同，不会“一荣俱荣，一损俱损”。

但如果我们的基金之间相关性比较高，产品从持仓的行业、重仓的个股、投资的风格等维度都有很高的重合度，那么哪怕是入手了几十只产品，也很难说能有效地分散风险。

举个例子，假设A买了好几只医药主题基金，其中甚至有不同公司的产品，但因为这些基金的重仓股十分雷同，相关度非常高，那么当医药行业下跌时候，这些持仓基金也很大概率会出现同跌的情况，无法实现风险的分散。

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如何实现有效的基金分散配置？

说到这里，一定会有小伙伴有疑问，既然不是基金买得多就可以分散风险，那想实现这一目的，具体应该怎么做呢？六六在这里提供一些配置的思路：

1.大类资产分散配置

我们可以从大类资产配置的角度出发，把资金分配在偏股型、偏债型、货币型等不同类别的基金中，并根据自身的风险承受能力调整各类资产比例，例如“股7债3”“股4债6”等等，通过股债搭配，实现一定程度的风险分散。

2.投资区域分散配置

在大类资产配置的基础上，我们还可以进一步分散投资的区域，比如将资金分散在投资于A股、港股、美股等不同区域的基金中——这样有利于避免某一市场行情持续不佳拖累整个账户。

就像今年的市场，A股纠结反复，美股表现却较为亮眼，如果组合中配有投资美股的QDII产品，可能可以形成一定的对冲。

3.投资风格分散配置

就像在前文的例子中提到的，如果投资者A买的都是医药方向的基金，那么医药板块表现不佳的时候，持仓可能就会一同下跌。所以，在基金的风格上，我们最好也进行一定的分散。

有很多基金都可以按照行业主题进行区分，大家可以从基金的名字去判断它大致的投资方向，例如医药、消费、新能源、军工等等。此外，也可以从成长、价值、均衡，大盘、中盘、小盘等维度，对基金进行风格分类。

现在有不少基金销售平台都会给基金打标签，通过这些标签，大家可以对基金的风格、投资方向有个大致的判断。在配置的时候，可以尽量选择差异较大的基金组合搭配。

某基金的产品标签

4.定期动态调整

基金组合配置不是一劳永逸的事，我们还需要定期检视，进行动态的调整。

例如，可以每季度定期查看基金季报等相应的公开信息，确认持仓基金的投资策略、持仓有没有重合。

如果有基金在调仓后出现高度相似性，可以结合实际需要，考虑做相应的基金转换或者减持，通过动态调整来确保组合的均衡性。

好了，本期的节目就到这里。听众朋友们还有什么投资困惑，可以在下方文字版中点击图片入口，向我们提问。被选中问题的朋友，还可以获得精装理财书籍《战胜华尔街》1本。

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