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心动了!股市回暖,要不要把债基转成股基?

日期:2023-11-15
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投资有门道,理财没烦恼。大家好,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。我是今天节目的新主播——小雨,很高兴和大家见面。

最近上证指数又回到3000点上方,A股整体表现也有点回暖的意思,有些客户便心动了,来跟小雨说,想把手里的债券基金卖掉,换成偏股类产品,好乘机给账户回回血

和大家一样,小雨看着最近股市的反弹,心里也有些痒痒的。

其实,如果看好后市,在相对低的位置积极加仓,本身是没什么问题的。但在这个过程中,要不要通过大幅卖债换股来加仓呢?这个问题就值得讨论一下了。今天小雨就和大家聊聊自己的看法。

股市波动较大,加仓也需谨慎

首先,股市短期的回暖,并不代表从今往后也会一帆风顺扶摇直上。

尽管我们在震荡的市场中已经等待了很久了,并且市场也普遍认为,当前A股从估值、情绪等方面看都处于历史较低的位置。

但是,真正的“市场底”何时能出现?牛市的转折何时能到来?这些问题没有人能给出准确的答案。

更何况,即使是在牛市行情中,波动和震荡也是从来不会缺席。例如在2016年初至2018年初、2019年初至2021年末的两段时间里,A股整体分别上涨超30%50%,但中间也有过一些连续回撤10%甚至以上的时候。

2016年至今上证指数走势图

插图1.png

数据来源:新浪财经,2016111日至20231114

因此,短时间内将自己手里握着的债基统统换成偏股类产品,这种操作的风险还是比较大的。

在投资中,我们要谨记风险和收益同源。在我们期望达到某个预期收益时,也要想想,如果出现和这个收益一样大的回撤,我们是否能够接受?比如在我们想要10%的收益时,也要思考一下,如果该产品出现了10%的亏损,是否也能够承受?

债券资产的作用不可忽视

小雨理解为什么有些朋友急着卖债换股,市场好的时候,如果单看收益率,与股票基金相比,债券基金确实不够引人注目。

但是,债券基金胜就胜在更加稳健。据Wind数据统计,过去5年,中长期纯债型指数的最大回撤为1.75%,偏债混合型基金指数的最大回撤是5.74%,偏股混合型基金指数的则为35.72%

相对较小的回撤,也意味着更好的持有体验。在反复震荡磨底的市场中,债券基金能够提供的情绪价值是更难能可贵的。它所带来的“稳稳的幸福感”,可以帮助投资者更好地对抗磨底期的煎熬

在过去的节目里,我们常跟大家说,一个合理的股债搭配组合,往往能够起到1+12的效果。从资产配置的角度来讲,债券基金在组合中起到不可忽视的作用,因此,还是建议大家考虑在账户里保留一定的债券资产。

我们该如何做呢?

无论市场如何改变,“根据自身风险承受能力进行投资”这一大方针一定要牢记于心。

在风险承受能力范围内,大家如果非常看好后市,小雨觉得大家可以考虑转部分的债券资产进偏股类产品里,适当调高后者的持仓占比。但若要“清仓式”地卖债换股,则需要谨慎三思。

与此同时,也建议大家采用定投的方式来参与A股。一方面,定投分批投入降低了单笔梭哈的集中风险,另一方面,倘若后续市场又再出现波动,它也能够帮助我们摊薄成本。

总之,近期股市的回暖让很多朋友看到了希望,但是我们万万不能被上涨带来的喜悦冲昏了头脑。

盲目“梭哈”不可取,在投资时了解清楚自己的风险承受能力,根据自身实际情况动态调整股债资产比例,理性面对动荡的环境,才能一步一个脚印,在投资路上稳步前行。

好了,以上就是本期要分享的全部内容。如果听众朋友们还有什么投资困惑,可以在下方文字版中点击图片入口,向我们提问。被选中问题的朋友,还可以获得精装理财书籍《战胜华尔街》1本。

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