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买前必看!挑选ETF基金“搭子”,牢记这4点

日期:2024-04-12 来源:广发基金
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  投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是小雨,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。
  ETF基金越来越火了,根据统计数据,2023年ETF的新发保持活跃,全年共推出157只新产品,发行规模达到1040亿元,为历史次高;同时,截至2023年底,境内ETF基金的总规模已突破2万亿元大关,宽基ETF成为配置资金的重要选择,各类行业主题和策略ETF也是亮点纷呈。
  目前市面上ETF基金的数量已达到900多只,由于ETF的本质是指数化投资,产品一定程度上会存在同质化的情况,基民朋友们便也开始面临一个问题,那就是该如何选出既符合自己所需又更为优质的ETF“搭子”?
  今天小雨就和大家好好聊聊,怎么通过“四看法”来挑选ETF基金。
第一看:看投资标的
  据小雨了解,有些朋友买ETF会跟他们买主动型基金一样,都是优先去看业绩回报,最近哪只表现最好就买入哪一只。但正如买主动型基金不能光看业绩,投资ETF同样也需要综合多方因素来考虑。
  每只ETF的背后,都有一个它所跟踪的指数,比如像沪深300ETF,跟踪的就是沪深300指数。这些背后的指数标的,是ETF投资的根本,因此我们第一步要关注的,就是它们的投资价值和估值。
  指数的投资价值可以综合宏观及行业环境、权重股分布情况、长期年化收益率、波动率等指标来判断,长期稳健或是行业发展潜力高的指数更值得我们关注。指数估值的高低则会影响投资性价比,估值高的指数会面临更高的调整压力,投资相关ETF的不确定性也会更高。
第二看:看基金规模与流动性
  场外基金的规模大小只反映了投资者购买热情的高低,但场内ETF基金的规模却很可能会实实在在地影响交易。
  普通投资者交易ETF,大多是通过场内买卖的方式进行,即按照撮合价交易手上的基金份额。一只ETF基金的规模越大,说明它的市场认可度越高,愿意申购并持有这只基金的投资者越多,那么,参与买卖基金的投资者才会越多。
  参与买卖的投资者越多,意味着这个ETF的流动性会越好。所谓“流动性”,简单理解就是当我们想卖出手里的ETF时,能不能及时成交。流动性不佳的ETF,挂单交易往往需要很久才能成交,甚至会遇到卖不出的困境。流动性好的ETF则相反,除了交易效率高外,出现大幅折价或溢价的情况也比较少。
第三看:看跟踪误差
  “跟紧”指数,是绝大多数ETF运作的首要目标。这里引入一个“跟踪误差”的概念,它指的是ETF的净值回报率与其对应标的指数回报率的差异,这个误差越小,说明ETF对指数“跟得越紧”。目前,A股大部分的股票型ETF都会在合同中设定,争取年化跟踪误差不超过2%。
  在实践中,当有多个ETF跟踪同一个指数,在其他因素都差不多的情况下,大家可以优先考虑跟踪误差较小的产品。 
第四看:看费率高低
  ETF基金的费用包括交易费用和运作费用两大块。
  1.交易费用
  对普通投资者而言,在场内买卖ETF时会由券商收取交易佣金,这部分费用是高是低,直接决定了交易时的“摩擦损失”。
  由于不同券商给的交易佣金可能不一样,投资者在参加交易前可以先多问问几家券商,在了解各自的佣金水平、业务广度、服务体验等情况后,再决定投资的平台。
  2.运作费用
  ETF基金的运作费用主要包括管理费和托管费。目前,市场上大部分ETF的管理费是每年0.5%,但高的也有收1%,低的收0.15%~0.40%不等。托管费的年化范围则大致在0.05%~0.25%之间。
  这两部分费用都不会直接从投资者的账户中收取,而是直接在基金总资产中计提,反映在基金净值当中,因为“来去无声”,所以经常会被人忽略。
  这些费用虽然看似不起眼,但却会切实影响到投资的最终收益。在复利效应的影响下,更高的费率在长期将会给ETF的累计收益率带来更明显的损耗。因此对于投资者来说,ETF基金的综合费率越低越好。
  除了以上“四看”外,小雨也建议大家关注发行ETF的基金公司。ETF规模大、管理经验丰富、投研实力强劲的基金公司,往往拥有更多先进的投资工具和科学的策略储备,能够给予基金管理有效的帮助,而这或许也有利于提升我们中长期的投资体验。
  以上就是本期要分享的全部内容,如果觉得我们的内容还不错,欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是小雨,我们下期再会。

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